Цель и задачи внутрифирменного финансового прогнозирования и планирования на предприятиях. Методы финансового планирования на предприятиях. Финансовая стратегия предприятий и прогнозирование их финансовой деятельности. Текущий финансовый план предприятий, его содержание. Оперативный финансовый план предприятий, его содержание. Бюджеты, их виды и содержание. Для достижения этой цели выделяются следующие основные задачи финансового планирования: Составляются планы - стратегические, текущие и оперативные. Стратегические планы представляют собой планы генерального развития предприятия с определением важнейших финансовых показателей и пропорций производства.

Каталог статей

Главная Случайная Система основных финансовых показателей Список литературы для самостоятельного изучения: Отсутствие единой системы ТЭП не дает возможности внедрить единую систему учета и анализа. Необходимо овладеть принятой во всем мире предпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовых показателей. Рассмотрим основные и производственные финансовые показатели принятые уже не только в западной, но и в отечественной практике.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Это ДС минус расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные.

Наталья Сидорова Если дать вторую квартиру Вашей семье, Ваши родители разведутся или семья сохранится? Маргарита Кузьмина Какими навыками нужно обладать, чтоб успешно начать зарабатывать на бирже акции и тд? Образование, как само собой разумеющееся. Вот кому оно дано, тот может свернуть горы. Валерия Куликова Кто знает, нужна ли обязательная поверка счётчиков на газ через каждые 8 лет или это выжимание денег? Любой измерительный прибор - а особенно такой, показания которого служат основой денежных расчётов - подлежит госповерке в установленные сроки - например, счётчики на воду надо поверять либо заменять каждые четыре года.

Мы в этом году просто Анна Анисимова Проблемы с родителями Зря Вы не цените опеки и заботы родителей, но ничего потом поймёте Для жизни отдельно, надо нормализовать Ваше финансовое положение Алла Тимофеева Учусь в юридическом. Не знаю какую специализацию выбрать: Вообще мечта попасть в прокуратуру, но не факт что получится, потому что связей никаких и блата у меня нет.

Для того чтобы дальше конкретизировать высказанные выше теоретические положения, нам крайне важно подробно рассмотреть базовые категории понятия финансового менеджмента. В развитых рыночных экономиках в рамках системы национальных счетов решается задача сопоставимости аппарата бухучета и финансового менеджмента.

Необходимая финансовым менеджерам информация непосредственно берется из бухгалтерской отчетности предприятия.

По удельному весу брутто-результата эксплуатации инвестиций в добавленной стоимости оценивают эффективность управления предприятия и.

Оборот, то есть объем всех продаж предприятия, аанализе сводится, по существу, к выручке от реализации. В целях диверсификации рисков нужнодиверсифицировать клиентуру. Во избежание финансовых прорехследует своевременно выписывать клиентам счета-фактуры. В целях ограничения риска неплатежанеобходимо наблюдать за финансовым состоянием клиентов. Само собой разумеется, обслуживаниеклиентов должно быть качественным.

Это финансовые потребности, появляющиеся при эксплуатации инвестиций, то есть впроцессе производственной деятельности предприятия. Мы уже отмечали, что для достижения своей цели предприятиюнеобходимы адекватные средства — производственный аппарат. На каждой стадии возрастания актива надо убеждаться всоответствующем движении пассива, то есть в его адекватном увеличении безчрезмерного риска для акционеров и для кредиторов. Аналитическим финансовым балансом; 2. Аналитическим счетом результата; 3.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ)

Характеристика, способы исчисления, экономическая сущность брутто результат эксплуатации инвестиций Брутто-результат эксплуатации инвестиций. С экономической точки зрения — это та часть стоимости, созданной предприятием, которую по аналогии с марксистской интерпретацией можно назвать прибавочным продуктом предприятия , правда, содержащим и стоимость потребленных средств труда. С бухгалтерской точки зрения — это добавленная стоимость за вычетом всех затрат издержек на труд: БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Второй: брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибьшь - получим БРЭИ.

Факторные модели анализа экономической рентабельности активов и рентабельности собственного капитала Для использования факторных моделей анализа экономической рентабельности активов и рентабельности собственного капитала необходимо прежде всего уяснить систему формирования базовых показателей финансового менеджмента, используемую мировой экономической наукой.

Изучение базовых показателей финансового менеджмента диктуется необходимостью овладения принятой во всем мире предпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовых показателей, основные из которых используются и в отечественной практике для комплексного управления долгосрочными инвестициями и оборотным капиталом. Показатель добавленной стоимости ДС рассчитывается как разница между стоимостью произведенной а не только реализованной за определенный период продукции СПП и потребленными материальными средствами производства МС.

Это стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья, материалов, электроэнергии и т. Брутто-результат от эксплуатации инвестиций БРЭИ получают уменьшением добавленной стоимости на величину косвенных налогов КН , расходов по оплате труда и налоговой нагрузки на фонд оплаты труда единый социальный налог РОТ , а также всех других налогов Н , кроме налога на прибыль.

Таким образом, БРЭИ является промежуточным результатом или прибылью для покрытия амортизационных отчислений А , процентов за кредит или финансовых расходов ФР и налога на прибыль. Чем больше этот коэффициент, тем выше потенциальная рентабельность предприятия. Кроме того, по удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости можно составить представление о гибкости предприятия и степени его адаптированности к изменениям внешней среды предпринимательства.

От этого показателя можно перейти к нетто-результату от эксплуатации инвестиций НРЭИ. Процесс формирования этого показателя может быть представлен формулой: По сути дела, НРЭИ представляет собой прибыль предприятия до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Поэтому на практике для быстроты расчетов можно принимать за НРЭИ прибыль до налогообложения, восстановленную до нетто-результата эксплуатации инвестиций прибавлением процентов за кредит, относимых на себестоимость продукции работ, услуг.

Приведенная схема весьма актуальна и для понимания логики функционирования операционного анализа, в частности для расчетов операционного и финансового левериджа см.

Сотрудники

Предприятие, пользующееся только собственными средствами, ограничивает рентабельность собственного капитала: Предприятие, использующее кредит, либо увеличивает, либо уменьшает рентабельность собственного капитала в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса предприятия и в зависимости от величины процентной ставки за кредит.

Здесь и возникает эффект финансового рычага: Отсюда возникают следующие вопросы: СРПС — средняя расчетная процентная ставка. Необходимо учесть, что СРПС не совпадает с процентной ставкой за конкретный кредит, ее рассчитывают:

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) определяется вычитанием из добавленной стоимости расходов по оплате труда и всех связанных.

Инвестиционные вложения в предприятие порождают целую серию финансово-хозяйственных результатов, которые могут быть измерены следующими шестью показателями: Это — та стоимость, которая добавляется к стоимости проданного товара самим предприятием. БРЭИ — промежуточный финансовый результат деятельности предприятия.

Этот показатель определяется вычитанием из БРЭИ амортизационных отчислений. ТП — определяется путем вычитания из НРЭИ финансовых издержек предприятия, связанных с уплатой процентов за кредит Примечание: Предприятие должно рассчитываться по займам до уплаты налога на прибыль. Этот принцип заложен и в российское, и западные системы финансового законодательства. Чистая прибыль — прибыль, доступная к распределению дивидендов между акционерами предприятия, и поэтому — это итоговый финансовый результат эксплуатации инвестиций, вложенных в предприятие.

Используя данные показатели, рассчитывают два важных критериальных показателя деятельности предприятия: Экономическая рентабельность активов ЭРА — отдача общеэконо-мическая, не финансовая всех вложений в предприятие. Измеряется ЭРАкак отношение между нетто-результатом эксплуатации инвестиций и суммой всех активов предприятия:

Третий способ расчета финансового рычага

Система базовых показателей, используемых в финансовом менеджменте, призвана удовлетворять информационные потребности как внутренних, так и внешних пользователей. Исходным пунктом построения этой системы служит выручка от реализации продукции: В составе цены, если описывать ее самыми крупными штрихами, можно выделить четыре части, различных по экономическому содержанию:

Брутто-результат эксплуатации инвестиций. добавленной стоимости, брутто-результата эксплуатации инвестиций, нетто-результата эксплуатации.

Плечо финансового рычага Плечо финансового рычага — характеризует силу воздействия финансового рычага — это соотношение между заемными ЗС и собственными средствами СС. Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять изменением эффекта финансового рычага при формировании структуры капитала. Так, если дифференциал имеет положительное значение, то любое увеличение плеча финансового рычага, то есть повышение доли заемных средств в структуре капитала, будет приводить к росту его эффекта.

Соответственно, чем выше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Однако рост эффекта финансового рычага имеет определенные пределы и необходимо осознание глубокого противоречия и неразрывной связи между дифференциалом и плечом финансового рычага. В процессе повышения доли заемного капитала снижается уровень финансовой устойчивости предприятия, что приводит к увеличению риска его банкротства.

Это вынуждает кредиторов увеличивать уровень кредитной ставки с учетом включения в нее возрастающей премии за дополнительный финансовый риск. Это увеличивает среднюю расчетную ставку процента, что при данном уровне экономической рентабельности активов ведет к сокращению дифференциала. При высоком значении плеча финансового рычага его дифференциал может быть сведен к нулю, при котором использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала.

При отрицательном значении дифференциала рентабельность собственного капитала снизится, поскольку часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента за кредит. Таким образом, привлечение дополнительного заемного капитала целесообразно только при условии, что уровень экономической рентабельности предприятия превышает стоимость заемных средств.

Базовые показатели финансового менеджмента

Действительно, две совершенно одинаковых на первый взгляд компании могут иметь отличающуюся в разы чистую прибыль, в то время как первой и второй компании будут примерно равными. Такие существенные различия в прибыльности могут быть объяснены, если мы посмотрим на формирование прибыли на всех уровнях. Итак, если двух компаний примерно равны, а деятельность компаний является идентичной, тогда мы можем проанализировать как формируется их прибыль.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Вычтем из добавленной стоимости НДС, расходы по оплате труда и все связанные с ней.

Расчет показателей рентабельности Рентабельность— это относительный показатель, характеризующий экономическую эффективность деятельности организации предприятия , позволяющий учесть не только получаемый абсолютный результат, но и затраты или ресурсы, необходимые для его достижения. Рентабельность характеризует какая величина затрат ресурсов требуется для получения единицы результата. Определяется рентабельность в процентах.

Показатели рентабельности делятся на общие и частные. Общие показатели рентабельности характеризуют общие результаты и наиболее полные затраты общую величину используемых ресурсов. В качестве показателя общих результатов чаще всего используется чистая бухгалтерская прибыль, а в качестве показателя наиболее полных затрат величина активов.

В зарубежной практике некоторых стран в качестве показателя общих результатов рассматривается нетто-результат эксплуатации инвестиций. Нетто-результат эксплуатации инвестиций НРЭИ — это брутто-результат эксплуатации инвестиций за исключением всех затрат на восстановление основных средств амортизационных отчислений.

Методические указания к выполнению контрольной работы

Ниже будут приведены основные показатели финансового менеджмента. Для каждого показателя приводится формула расчёта с расшифровкой. Добавленная стоимость Если из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за период включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство , вычесть стоимость потребленных материальных средств производства сырья, энергии и пр.

Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) определяется: добавочная стоимость минус расходы на оплату труда и связанные с ней платежи.

Терминология и базовые показатели финансового менеджмента [9, 12] Во всем мире принята единая терминология и система финансовых показателей, без которой невозможно на равных общаться с западными партнерами, согласно которой выделяют четыре основных показателя, используемых как в западной, так и в отечественной практике.

Если из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за тот или иной период включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенного производства , вычесть стоимость потребленных материальных средств производства сырья, энергии и пр. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства. Чтобы перейти к рассмотрению следующего показателя, из ДС необходимо вычесть налог на добавленную стоимость.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ. Если из ДС вычесть расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и пр. БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Представляя собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов. Более того, по удельному весу БРЭИ в ДС можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций НРЭИ или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Если из БРЭИ вычесть все затраты на восстановление основных средств, это и будет нетто-результат эксплуатации инвестиций. По существу этот экономический эффект, снимаемый предприятием с затрат, представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и займы и налога на прибыль. Экономическая рентабельность ЭР активов, или, что то же, экономическая рентабельность всего капитала предприятия.

Это жизненно важный показатель для предприятия, ведь достаточный уровень экономической рентабельности — свидетельство нынешних и залог будущих успехов.

Posted on / 0 / Categories Без рубрики

Post Author:

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!